中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)專家展望2018年鐵礦石市場(chǎng)
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向高質(zhì)量發(fā)展階段進(jìn)程中，作為大宗礦產(chǎn)品的鐵礦石，其2017年的市場(chǎng)表現(xiàn)如何?價(jià)格呈現(xiàn)怎樣的走勢(shì)?2018年的鐵礦石行業(yè)預(yù)計(jì)將會(huì)呈現(xiàn)怎樣的形勢(shì)?記者近日采訪了專家、中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)總工程師雷平喜。
鐵礦石價(jià)格理性回歸,鐵礦石市場(chǎng)基本面出現(xiàn)一些新變化
雷平喜認(rèn)為，總體來(lái)看，2017年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好于預(yù)期，新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度由高速到中高速，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整，這對(duì)大宗原材料行業(yè)影響非常大，對(duì)鋼鐵的需求是穩(wěn)中下降的趨勢(shì);2017年我國(guó)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、鋼鐵工業(yè)去產(chǎn)能、加上地條鋼的出清等等，使得鋼鐵價(jià)格合理性上漲，產(chǎn)能利用率明顯提升，整個(gè)鋼鐵企業(yè)效益明顯改善，鋼鐵行業(yè)進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定期。鋼鐵行業(yè)基本面的改善為鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造了非常好的環(huán)境。
雷平喜說(shuō)，從2017年鐵礦石市場(chǎng)的表現(xiàn)看，有三個(gè)特點(diǎn)：
一是價(jià)格理性回歸、整體上漲。2017年，作為鐵礦石定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)平均71.32美元/噸，同比上漲23.7%。二是價(jià)格走勢(shì)前高后低，運(yùn)行態(tài)勢(shì)大幅波動(dòng)。一季度鐵礦石均價(jià)85.64美元/噸，二季度為62.9美元/噸，三季度為70.77美元/噸、四季度65.57美元/噸;鐵礦石價(jià)格波動(dòng)區(qū)間54-95美元/噸，波動(dòng)幅度超過(guò)40美元/噸。三是階段性特征較明顯。2017年第一季度鐵礦石市場(chǎng)延續(xù)上年度12月以來(lái)修復(fù)性回暖的影響，價(jià)格沖到95美元/噸，到頂后在二季度階段性見(jiàn)底，深度調(diào)整;三季度由于鋼材價(jià)格大幅上漲的支撐，以及期貨炒作、資金運(yùn)作等，使得價(jià)格明顯反彈，至77美元/噸;四季度受“2+26”城市環(huán)境污染治理影響，市場(chǎng)運(yùn)行弱勢(shì)。原來(lái)預(yù)計(jì)四季度生產(chǎn)量5000多萬(wàn)噸，需求4000多萬(wàn)噸，有1000多萬(wàn)噸的缺口。但是實(shí)際需求沒(méi)放緩，所以鋼材價(jià)格大幅度飆升，帶動(dòng)了鐵礦石明顯反彈。鐵礦石供應(yīng)方面，每年四季度是四大公司發(fā)貨旺季，進(jìn)口總量偏高。
雷平喜說(shuō)， 2017年鐵礦石市場(chǎng)基本面主要有六方面的變化：一是總體供應(yīng)增量繼續(xù)收窄。2017年，國(guó)際四大礦業(yè)公司累計(jì)生產(chǎn)鐵礦石11.7億噸，增加2400萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.0%，增量遠(yuǎn)低于預(yù)期。
二是市場(chǎng)需求相對(duì)穩(wěn)定。不論國(guó)內(nèi)高爐生鐵還是全球高爐生鐵產(chǎn)量都呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。2017年我國(guó)國(guó)內(nèi)生鐵產(chǎn)量7.11億噸，同比增加1.8%，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)鐵礦石2800萬(wàn)噸;世界高爐生鐵產(chǎn)量11.75億噸，增加1250萬(wàn)噸，增長(zhǎng)1.1%。
三是高品質(zhì)鐵礦石資源持續(xù)偏緊。偏緊原因，一是通過(guò)技術(shù)改造，現(xiàn)在大型高爐增加較多;二是由于節(jié)能低碳、環(huán)保減排壓力加大，鋼廠為了提高生產(chǎn)效率，在焦炭價(jià)格高的情況下對(duì)高品位礦的需求數(shù)量增加，而我國(guó)進(jìn)口鐵礦石結(jié)構(gòu)變化不是很大，品位60%以下的礦占32~33%，占比在增加。高低品位礦價(jià)差擴(kuò)大，價(jià)差高達(dá)200~300元/噸，低者100-200元/噸。
四是進(jìn)口保持較高增長(zhǎng)。2017年我國(guó)總共進(jìn)口鐵礦石10.75億噸，同比增長(zhǎng)5079萬(wàn)噸，增長(zhǎng)5.0%。
五是海運(yùn)價(jià)格不斷創(chuàng)出新高。2017年受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、國(guó)際貿(mào)易回暖帶動(dòng)，整體鐵礦石海運(yùn)費(fèi)大幅上升，到2017年12月中旬BDI指數(shù)到1743點(diǎn)，同比上漲82.9%，比2016年2月11日最低點(diǎn)已上漲了6倍，全年同比上漲71%。鐵礦石海運(yùn)費(fèi)從巴西到中國(guó)青島港的費(fèi)用，由年初不到10美元/噸，到12月中旬突破了20美元/噸;從西澳大利亞到中國(guó)青島的鐵礦石運(yùn)費(fèi)，由年初不到4.5美元/噸到年底接近10美元/噸，翻了一倍。
六是港口庫(kù)存持續(xù)高位。2017年12月末，全國(guó)進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存量14655萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3216萬(wàn)噸，增長(zhǎng)28.1%，其中澳礦7910萬(wàn)噸，巴西礦3578萬(wàn)噸，貿(mào)易礦5678萬(wàn)噸，球團(tuán)243萬(wàn)噸，精粉623萬(wàn)噸。
國(guó)內(nèi)鐵礦生產(chǎn)保持穩(wěn)定，但經(jīng)營(yíng)狀況并未得到根本好轉(zhuǎn)
雷平喜介紹，2017年鐵礦石生產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，規(guī)模以上礦山生產(chǎn)鐵礦石原礦12.3億噸，增長(zhǎng)7.1%。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益明顯好轉(zhuǎn)，規(guī)模以上企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是5723.2億，同比增長(zhǎng)10.9%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)413.0億元，同比增長(zhǎng)43.8%。冶金礦山固定資產(chǎn)投資751億元，同比下降22.8%，礦山投資已經(jīng)很長(zhǎng)時(shí)間保持20%以上的下降，反映出整個(gè)市場(chǎng)的投資信心嚴(yán)重不足。從月度情況來(lái)看，礦山投資連續(xù)保持44個(gè)月的大幅度下降，下降幅度在20%以上，下行態(tài)勢(shì)還在延續(xù)。
雷平喜說(shuō)，總體來(lái)看當(dāng)前國(guó)內(nèi)鐵礦行業(yè)發(fā)展環(huán)境有所改善，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)在逐步緩解，但是從長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，存在的問(wèn)題還非常突出：一是礦山企業(yè)效益依然偏低;二是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本壓力較大，稅費(fèi)成本、要素成本、安全環(huán)保成本和部分內(nèi)部經(jīng)營(yíng)成本呈上升趨勢(shì);三是礦山有效投資嚴(yán)重不足。
2018年鐵礦石價(jià)格會(huì)維持在合理區(qū)間，波動(dòng)幅度將明顯放緩
那么，2018年的鐵礦石行業(yè)預(yù)計(jì)將會(huì)呈現(xiàn)怎樣的走勢(shì)?
雷平喜認(rèn)為，從全球經(jīng)濟(jì)和國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)看， 2018年整體上全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持較高的增長(zhǎng)速度，國(guó)內(nèi)穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)會(huì)一直保持，且發(fā)展的質(zhì)量會(huì)進(jìn)一步提高。
在此環(huán)境下，對(duì)鋼鐵行業(yè)可能帶來(lái)的影響預(yù)計(jì)為：一是鋼鐵需求保持基本穩(wěn)定，增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯趨緩。中央將堅(jiān)定不移防范重大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)膨脹和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資過(guò)快增長(zhǎng)有抑制，對(duì)鋼鐵需求會(huì)相對(duì)減弱。二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，會(huì)出臺(tái)更加嚴(yán)厲的環(huán)保政策，秋冬季限產(chǎn)、環(huán)保治理區(qū)域常態(tài)化等，對(duì)于鋼鐵的需求也是遏制的趨勢(shì)。三是制造業(yè)投資維持中低水平。車(chē)輛購(gòu)置稅取消對(duì)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量趨弱、家電受房地產(chǎn)銷(xiāo)售下滑滯后的影響、整個(gè)機(jī)械行業(yè)增速放緩等對(duì)鋼鐵消費(fèi)帶來(lái)影響。
另一方面，也應(yīng)看到對(duì)鋼鐵消費(fèi)有利的方面：
一是全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力加強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)格差逐步縮小，國(guó)內(nèi)取消鋼材出口關(guān)稅，對(duì)鋼材出口環(huán)境改善，如果不發(fā)生大的意外，預(yù)計(jì)全年鋼材直接出口將出現(xiàn)回升。通過(guò)對(duì)下游主要用鋼行業(yè)建筑、機(jī)械、汽車(chē)、能源、造船等主要用鋼行業(yè)的調(diào)查和預(yù)測(cè)，2018年鋼材消費(fèi)較2017年增長(zhǎng)2.4%，增幅比2017年放緩1.7個(gè)百分點(diǎn)。
二是鋼廠主動(dòng)增產(chǎn)意愿較強(qiáng)，粗鋼產(chǎn)量將繼續(xù)增加。主要是鋼材目前的價(jià)格較高，而且這個(gè)價(jià)格會(huì)保持高位振蕩的趨勢(shì)。這樣，鋼廠將采取技術(shù)手段主動(dòng)增加鋼鐵產(chǎn)量。目前來(lái)看，2018年主要是政策方面、環(huán)保方面、限產(chǎn)方面的因素，對(duì)鋼材生產(chǎn)有一定的影響。從環(huán)保限產(chǎn)的情況來(lái)看，一、四季度產(chǎn)量增幅會(huì)下降，二、三季度產(chǎn)量將呈比較高的水平，預(yù)計(jì)全年粗鋼產(chǎn)量略有增加，增幅在1.6%左右，回落4.4個(gè)百分點(diǎn)。
三是從全球鐵礦石生產(chǎn)情況看，全球鐵礦石生產(chǎn)會(huì)保持增長(zhǎng)，低成本礦產(chǎn)量增長(zhǎng)有限。預(yù)計(jì)2018年全球鐵礦石產(chǎn)量21.08億噸，增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)左右。從低成本礦的情況來(lái)看，力拓有500-600萬(wàn)噸的增量，必和必拓增量600-800萬(wàn)噸，F(xiàn)MG無(wú)增量計(jì)劃，淡水河谷可增1500萬(wàn)噸，英美資源大概有1000萬(wàn)噸的增量等等，總體看，這些增量在3500萬(wàn)噸左右，增幅在2.7%。
四是從全球鐵礦石需求看，全球鐵礦石需求將保持增長(zhǎng)，鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易緩慢回升。主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體鋼鐵需求增長(zhǎng)，新興經(jīng)濟(jì)體如印度、巴西、東南亞等國(guó)家的礦石需求增長(zhǎng)明顯，預(yù)計(jì)2018年全球生鐵產(chǎn)量增速1.8%左右，折合礦石需求3300萬(wàn)噸，足以消化鐵礦石增產(chǎn)量。鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量將達(dá)到14.5億噸，增幅2%。
國(guó)內(nèi)礦山鐵礦石生產(chǎn)基本穩(wěn)定，進(jìn)口礦增幅繼續(xù)放緩。國(guó)內(nèi)主要是小礦山多，在目前政策約束下，考慮國(guó)內(nèi)小礦山逐漸退出，大型礦山建設(shè)滯后的影響以及安全、環(huán)保、自然保護(hù)區(qū)約束，2018年國(guó)內(nèi)礦山產(chǎn)量難以明顯增長(zhǎng)，基本保持2017年的產(chǎn)量水平。受?chē)?guó)內(nèi)鋼鐵需求增幅放緩的影響，2018年鐵礦石進(jìn)口量預(yù)計(jì)在11.2億噸，增長(zhǎng)3%左右，比今年5.0%增幅下降2個(gè)百分點(diǎn)。
五是鐵礦石價(jià)格在合理區(qū)間運(yùn)行，波動(dòng)幅度明顯收窄。主要原因在于，邊際礦山這幾年基本退出市場(chǎng)，主流礦山增產(chǎn)明顯放緩，新增的投資更加理性，而且沒(méi)有大的新增產(chǎn)能和大的投資;市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，目前高成本的生產(chǎn)商基本上可以滿足市場(chǎng)的波動(dòng)，市場(chǎng)價(jià)格高的時(shí)候可以生產(chǎn)，市場(chǎng)價(jià)格低的時(shí)候可以靈活調(diào)整，保持了市場(chǎng)供需的基本平衡，且這種供需結(jié)構(gòu)會(huì)比較穩(wěn)定。所以從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，鐵礦石價(jià)格將長(zhǎng)期維持在55美元~75美元/噸這樣一個(gè)合理的區(qū)間，波動(dòng)幅度將明顯放緩。
來(lái)源：中國(guó)國(guó)土資源報(bào)
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